Caro Leitor!
O índice B3 no curto prazo está em tendência de alta, acima das médias de 8 e 20 períodos, acima do indicador ParabolicSAR e HiLo. O cenário atual demonstra um potencial de onda três que a bolsa fará nas próximas semanas rumo aos 89349.838 pontos, sendo a região de suporte 84377.297 pontos.
O nosso indicador de probabilidades, calcula que na próxima semana o índice tem 80% de chance de terminar a semana em alta. Já na segunda-feira, as chances de terminar o dia em alta, são igualmente 80%.
Nesse contexto, acreditamos que a bolsa tem a possibilidade de terminar a próxima semana em alta, seremos arrojados na recomendação semanal escolhendo os ativos com as maiores chances de valorização a fim de maior retorno no curto prazo.
De acordo com as análises dos preços históricos o sistema identificou 29 ações com probabilidade de alta na próxima semana. Com o objetivo de bater o índice B3, recomendamos as 7 melhores ações com potencial de valorização, considerando os critérios da analise técnica, com pitada de análise fundamentalista.
ATIVO EM DESTAQUE
Destaque para (ALPA4). A Alpargatas tem uma cultura empreendedora e uma história de pioneirismo marcada pelo lançamento de produtos que surpreendem os consumidores antecipando-se às suas necessidades. É líder no setor de calçados na América Latina e proprietária de marcas desejadas, como Havaianas e Osklen, entre outras. Além dessas, possui as licenças de Mizuno.
Opera quatro fábricas no Brasil e sete na Argentina. Tem operações nos Estados Unidos e na Europa e exporta Havaianas para mais de 100 países. Para gerar mais valor ao seu negócio, a Alpargatas tem presença significativa no varejo, com mais de 600 lojas no mundo, a maioria da marca Havaianas, além de 150 mil pontos de vendas no Brasil e 10 mil no exterior.
ANALISE FUNDAMENTALISTA
Destaques do 4º trimestre de 2017
No quarto trimestre de 2017 (4T17), o desempenho da Alpargatas se diferenciou dos outros trimestres do ano, aumentando em 3,5% a receita líquida na comparação com o 4T16, trimestre que contou com 8,8 milhões de pares de sandálias a mais, pela antecipação da venda de janeiro de 2017 para dezembro de 2016.
No mercado interno, a receita líquida foi 1,1% superior à do 4T16 devido à evolução nos faturamentos de Mizuno e Osklen. A margem bruta do Brasil subiu 2,5 pontos percentuais (pp), com aumento nas rentabilidades de Havaianas e Mizuno. O ganho de margem bruta e a maior produtividade das despesas gerais e administrativas beneficiaram a margem EBITDA do mercado interno. Contudo, ela não foi maior do que a do 4T16 devido ao acréscimo em outras despesas operacionais não recorrentes, resultante, principalmente, do impairment de parte do ágio oriundo da aquisição da Osklen (despesa de R$125,5 milhões no 4T17), para refletir a nova expectativa de ganhos futuros da empresa. Este montante equivale a cerca de 40% do valor contábil da Osklen registrado na Alpargatas.
Em Sandálias Internacional, a receita em reais foi 34,9% maior que a do 4T16. Em euros, ela foi 17,5% maior na mesma comparação, devido ao incremento do volume comercializado na região EMEA, e em dólar, 21,1%, pelos aumentos do preço médio dos produtos exportados e do volume nos Estados Unidos. Estes fatores, somados à volta da comercialização de sandálias na Argentina e à variação cambial, explicam a evolução em reais. O ganho de rentabilidade bruta da Exportação não compensou a redução das margens das operações próprias, resultando em diminuição de 1,4 pp na margem bruta dos negócios internacionais de sandálias. Mesmo assim, com o forte crescimento da receita e a maior produtividade das despesas operacionais, o EBITDA passou a ser positivo, com variação de mais R$ 8,2 milhões e margem de 1,9%.
Na Argentina, a variação positiva de 18,5% na receita em pesos ficou abaixo da inflação local. A margem bruta recuou 6,3 pp pelo impacto da menor eficiência fabril nos custos de produção. Redução da margem bruta e menor produtividade das despesas operacionais fizeram a margem EBITDA recuar 6,5 pp.
Em comparação ao 4T16, as variações dos principais indicadores consolidados do 4T17 foram as seguintes:
Receita líquida: R$ 1.103,6 milhões, 3,5% maior;
Lucro bruto: R$ 483,9 milhões, aumento de 6,3%. A margem bruta, de 43,8%, foi superior em 1,1 pp;
EBITDA: R$ 56,7 milhões, 61,1% menor, com margem de 5,1%;
Despesa não recorrente de R$125,5 milhões, proveniente do impairment de parte do ágio oriundo da aquisição da Osklen, sem efeito caixa;
EBITDA recorrente: R$ 195,6 milhões, 16,9% maior. A margem de 17,7%, superior em 2pp;
Lucro líquido: R$ 45,1 milhões, 56,0% menor, com margem de 4,1%;
Geração de caixa operacional: R$ 274,1 milhões nos 12 meses encerrados em 31/12/2017;
Valorização das ações preferenciais no ano: 78,6%;
Remuneração dos acionistas no ano: R$ 247,7 milhões entre juros sobre o capital próprio (JCP) e dividendos.Principais Destaques Consolidados:
Geração de R$ 500 milhões de fluxo de caixa livre no 3T17, o dobro do 2T17;
Redução de 18% nas despesas com vendas, gerais e administrativas no 3T17 em relação ao 3T16, representando 4,2% da receita líquida;
Ciclo financeiro reduz para 74 dias;
Alavancagem financeira medida pelo indicador dívida líquida x Ebitda reduzindo para 3,4x;
Lucro líquido atingiu R$ 145 milhões no 3T17.
Desde o 2T17, a Companhia passou a divulgar a evolução dos indicadores de resultado excluindo o efeito do cut-off de vendas (mercadorias faturadas e ainda não entregues) para que o mercado de capitais possa acompanhar a performance sem esse efeito.
Indicadores fundamentalistas
A ação vem se valorizando 6,09% em fevereiro, abrindo espaço para valorização durante a semana, sendo o valor do patrimônio líquido divido pelo número total de ações em R$ 4,65, ou seja, isso significa que o mercado está pagamento 3,64x o valor do patrimônio por ação. A Alpargatas está tendo excelentes resultados financeiros no último trimestre, como demonstra o lucro líquido de RS 40,5 milhões. O Div. Yield está 3,3% por ação preferencial.
ANALISE TÉCNICA
Na análise gráfica a ação segue em tendência de alta no curto prazo, acima das médias móveis de 8 e 20 períodos, acima do indicador HiLo e ParabolicSAR.
Nosso preço alvo fica em R$ 17,74 e o preço do stop loss fica abaixo da média de 20 períodos, em R$ 16,05.
ANÁLISE PROBABILISTA
Na análise de probabilidades o ativo tem 90% de chance de terminar a semana em alta, conforme o resultado das simulações dos preços descrito na tabela abaixo:
DETALHES DA CARTEIRA
Data Prevista: 02/03/2018
Com essa carteira o investidor poderá alcançar uma valorização estimada em 9,08% durante a semana*.
Como funciona
O investidor deve comprar o papel das referidas ações, próximo ou abaixo do preço de compra sugerido, com a exposição proposta na coluna "Exposição Capital", referente ao capital total investido, manter a posição durante o período e definir a venda no preço alvo (stop gain) com data de expiração conforme a "Data Prevista", auferindo assim, a rentabilidade prevista no período.
IMPORTANTE
Essa carteira tem o perfil mais agressivo, por tanto para os investidores que diversifica sua estratégia com os demais relatórios, recomendamos alocar 20% do capital total investido distribuído conforme a exposição de capital proposta, para que possas alcançar o resultado estimado. Com relação ao risco máximo, está mitigado pela composição das ações que compõem a carteira, sendo que no pior cenário da bolsa, o risco máximo estará limitado pelo stop loss de cada ativo.
Atenciosamente,
David Sousa
El Investment
* O conteúdo visa informar sobre possibilidades de lucro financeiro na forma de estratégias de investimentos, eximindo-se a El Investment de qualquer responsabilidade sobre eventuais prejuízos do cliente em decorrência da tomada de decisão deste. Embora forneça recomendações pontuais de investimento, fundamentadas pela avaliação criteriosa de análise, não se pode antecipar o comportamento dos mercados com exatidão. Padrões, histórico e análise de retornos passados não garantem rentabilidade futura. Todo investimento financeiro, em maior ou menor grau, embute riscos que podem ser mitigados mas não eliminados.
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Ações - Analise Semanal - 26/02 a 02/03/2018
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Oleh
David
